Alternativa del mercado de valores
Bonos temáticos, una opción para financiar a mujeres o proyectos sostenibles con el medioambiente
La emisión de bonos temáticos (sociales, sostenibles y verdes) ganan fuerza en el mercado bursátil boliviano. Se trata de un nuevo esquema de financiamiento en la Bolsa Boliviana de Valores (BBV) con la perspectiva de ampliar la cartera de créditos a mujeres emprendedoras o a proyectos sostenibles y con cuidado del medioambiente
Esta alternativa de inversión registra un resultado exitoso con dos importantes colocaciones del Banco de Desarrollo Productivo (BDP) en 2023 y esta semana con el Banco Solidario (BancoSol).
Según la Bolsa Boliviana de Valores ( BBV), los mercados de capitales tienen un rol irreemplazable y fundamental en el desarrollo de las finanzas sostenibles y pueden garantizar una transición a una economía global alineada a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas y al Acuerdo de París sobre el cambio climático, del cual Bolivia es firmante y se ha comprometido a cumplir con sus Contribuciones Nacionales Determinadas (NDC por sus siglas en inglés).
Para alcanzar los ODS en los países en desarrollo, se ha estimado la necesidad de invertir entre 3.3 trillones de dólares y 4.5 trillones de dólares por año, principalmente, para infraestructura básica (carreteras, puertos, centrales eléctricas, agua y saneamiento, etc.), seguridad alimentaria (agricultura y desarrollo rural), mitigación y adaptación al cambio climático, salud y educación.
¿Qué son los bonos temáticos?
Un bono calificado como temático es el destino de los fondos obtenidos por la emisión y colocación del bono. Por tanto, la totalidad de los fondos obtenidos mediante la emisión y colocación de un bono calificado como temático debe destinarse exclusivamente a proyectos sociales, proyectos verdes o una combinación de ellos (proyectos sostenibles), señala la BBV.
Bonos sociales
El pasado jueves 20 de junio, el BancoSol anunció la colocación con éxito de aproximadamente 205,8 millones de bolivianos en la primera emisión de bonos sociales en género, denominada “Bonos Sociales Avanza Mujer BancoSol 1”, habiendo alcanzado una demanda por 239,9 millones de bolivianos, es decir, con una sobredemanda del 16,5% del valor ofertado (bid to cover).
Tras la colocación del bono, los recursos permitirán beneficiar con financiamiento a las micro y pequeñas empresas lideradas por mujeres (MYPE Mujer) en el país y se espera financiar al menos a 4.500 emprendimientos.
Este bono representa la primera emisión temática de BancoSol y de un banco comercial privado en Bolivia. Se espera que impulsen más instrumentos con impacto social y ambiental en el mercado de capitales, y que tenga además un efecto dinamizador para promover las finanzas sostenibles en el país.
El proyecto busca incrementar el acceso a crédito para las MYPE en Bolivia, fortaleciendo la estrategia del modelo bancario inteligente en género “Avanza Mujer” de BancoSol para este segmento, programa que cuenta con una propuesta de valor integral y diferenciada, que promueve la inclusión y el crecimiento de los negocios liderados por mujeres.
Adicionalmente, el proyecto busca incentivar el crecimiento de la cartera de BancoSol con las clientes generalmente desatendidas en la región amazónica, promoviendo la profundización social y rural de la entidad.
Bonos verdes
En diciembre de 2023, el Banco de Desarrollo Productivo (BDP) realizó la colocación de la primera emisión de bonos verdes en el mercado bursátil del país, por 102,9 millones de bolivianos (aproximadamente 15 millones de dólares), monto destinado a financiar el empleo de energías renovables, una producción más limpia, el ahorro de energía y de agua, así como economías circulares para la producción.
La colocación de estos valores estuvo dirigida a personas naturales, personas jurídicas, fondos de inversión y patrimonios autónomos. La emisión tuvo una sobredemanda de aproximadamente 8,5 millones de bolivianos.
“Esta emisión marca un hito para Bolivia, que inaugura el mecanismo de canalización de inversiones a través del mercado de valores, con la finalidad específica de cuidar el medioambiente y contribuir al esfuerzo global para combatir el cambio climático y preservar los ecosistemas”, resaltó en esa oportunidad la presidenta de Directorio del BDP, Denise Paz.
Impacto de los bonos sociales del Banco Sol
La directora de Negocios del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Marisol Alvarenga, al referirse a la emisión de los Bonos Sociales Avanza Mujer BancoSol 1”, opinó que este es un hito para la entidad, el país y la región y muestra que se puede invertir con equidad de género.
“No solo es equidad de género, sino una cuestión económica y una decisión inteligente, el éxito de las mujeres, es la transformación no solo de ellas, sino de la sociedad, comunidad y países. Esta emisión tiene el objetivo de apoyar la inclusión y empoderar a las mujeres”, puntualizó.
Verónica Gavilanes, gerente general adjunta de BancoSol, resaltó el orgullo que representa para el BancoSol, ser la primera entidad de Bolivia en ser respaldada por BID Invest para la emisión de bonos temáticos de género en el país, lo que ratifica el reconocimiento de su trabajo con la inclusión financiera y el empoderamiento económico de las mujeres.
“Los recursos obtenidos nos permitirán ampliar el acceso a financiamiento de los negocios liderados por mujeres bolivianas, aportando al cierre de brechas económicas y al desarrollo sostenible”, precisó.
Explicó que en Bolivia el 49% de la población está compuesta por mujeres que a su vez lideran el 46% de pequeños negocios.
Estas cifras a su vez contrastan con cifras que muestran que la pobreza afecta al 30% de la población femenina, frente al 28% de los varones y las mujeres destinan 23,5 horas semanales a las tareas de cuidado y domésticas frente a 12,6 horas de los hombres y siete de cada 10 mujeres han sufrido algún tipo de violencia a lo largo de su vida.
En cuanto a servicios financieros, Gavilanes expuso que un 49%, es decir 7,3 millones de cuentas de ahorro tienen como titular a una mujer y hay 797 mil prestatarias que han tenido acceso a créditos, de las cuales un 21% (167 mil) son clientes de préstamo en el BancoSol, sin embargo, la brecha de financiamiento con los varones es de seis mil millones de dólares.
Por otra parte, seis de cada 10 de las emprendedoras generan empleo, un 72% de los negocios son propiedad única de éstas y un 76% de las mujeres se autoidentifican como jefas del hogar, por eso la autonomía económica de estas personas es clave.
Compromiso de ASFI
La directora de la ASFI, Ivette Espinoza, resaltó la normativa aprobada por el ente regulador para viabilizar los bonos temáticos y el compromiso que se tiene con la equidad de género, la responsabilidad ambiental y social.
Informó que los indicadores del sistema financiero reflejan que la cartera de créditos dirigida a la mujeres alcanza a 57.431 millones de bolivianos que representan el 36,8% de la cartera total a personas naturales y el 27% de participación en la cartera total.
“Se destaca el microcrédito donde las mujeres participan con el 37,8% de la cartera, del total de prestatarios del sistema, el 41% son mujeres”, puntualizó.
En este contexto, Espinoza recalcó que los bonos sociales con enfoque de género son una herramienta prometedora para financiar a instituciones comprometidas con reducir la desigualdad y mejorar el acceso de las mujeres a financiamiento.
“Los recursos obtenidos de esta emisión de bonos del BancoSol se destinarán en forma exclusiva a financiar o refinanciar proyectos nuevos o existentes que generen impacto positivo en mujeres, especialmente líderes o propietarias de micro y medianas empresas”, apuntó.
Características de los bonos sociales
De acuerdo con la BBV, en general, los bonos sociales otorgan retornos similares a otros bonos convencionales, pero en este caso se tiene el beneficio adicional al hecho de que los fondos de la emisión serán utilizados exclusivamente en soluciones que logren resultados socioeconómicos positivos para las poblaciones objetivo.
Los fondos obtenidos deben ser aplicados exclusivamente para financiar o refinanciar, en parte o en su totalidad, proyectos sociales elegibles, ya sean nuevos y/o existentes, que logren resultados sociales reales para determinados grupos de poblaciones objetivo.
Los recursos obtenidos con bonos sostenibles o verdes deben ser aplicados exclusivamente a financiar o refinanciar una combinación de proyectos verdes y proyectos sociales.
Un proyecto verde es aquel que genera impactos ambientales positivos. Los proyectos verdes deben contribuir con la mitigación y/o adaptación al cambio climático y otras problemáticas ambientales.