Mercados bursátiles de todo el mundo se desploman ante el temor a una ralentización de la economía estadounidense

El día financiero que se inició con una caída histórica de la Bolsa de Tokio continuó con números rojos en las principales plazas europeas y ahora golpea también a los mercados latinoamericanos. Los mercados están debatiéndose entre la posibilidad o no de una posible reunión de emergencia de la Reserva Federal para anunciar un hipotético recorte de tipos de interés antes de lo previsto, algo que no ocurre desde marzo de 2020.

Austan Goolsbee, presidente de la Reserva Federal de Chicago, no quiso responder este lunes directamente sobre si es posible una reunión de emergencia en los próximos días, pero aseguró que si los datos de inflación, empleo o crecimiento se deterioran y es necesario, los gobernadores de la Fed "lo vamos a arreglar".

En entrevista con CNBC, Goolsbee opinó que la política restrictiva que está llevando a cabo el Emisor está justificada en un momento de sobrecalentamiento económico, y eso no es lo que está ocurriendo de acuerdo a los datos macroeconómicos con datos de desempleo más débiles de lo esperado.

El pasado viernes, el gobierno estadounidense anunció que la tasa de desempleo en julio subió al 4,3 %, a su nivel más alto desde octubre de 2021 y por encima de lo esperado por los analistas.

Esto hizo que se cumpliera la llamada "regla Sahm", una medida sobre la recesión que indica que la economía estadounidense está abocada a ello, cuando la media de tres meses supera en medio punto, el dato más bajo en los doce meses previos.

Varios analistas y economistas influyentes creen que la Fed ha esperado demasiado para abordar una primera bajada de los tipos este año desde el máximo, en más de dos décadas, del 5,25-5,5 %.

"Vamos a mirar atrás y darnos cuenta que esperamos demasiado tiempo", indicó el economista jefe de JP Morgan, Michael Feroli, al The New York Times.

La caída de los mercados se intensificó rápidamente tras el mediocre informe del empleo estadounidense del viernes. Este lunes por la mañana, la volatilidad de los mercados alcanzó su nivel más alto desde el inicio de la pandemia de covid-19.

Pero algunos analistas creen que los inversores están exagerando. La economía, dicen, está bien. Se trata más bien de una reacción exagerada ante la preocupación de que la Reserva Federal (Fed) no haya bajado las tasas de interés con suficiente rapidez.

"El pánico de los mercados parece desproporcionado", escribió el economista jefe de EY, Gregory Daco, en una nota a clientes este lunes. "En nuestra opinión, la cuestión central radica en que la Fed está por detrás de la curva, en acción y en pensamiento, más que en una recesión económica significativa".

Joseph Brusuelas, economista jefe de RSM US, dijo que se trata de un "pánico de mercado clásico". Es importante recordar, añadió, que el mercado no es la economía. Jim Smigiel, director de inversiones de SEI, coincidió con esta opinión. "Francamente, este episodio de ventas ya es exagerado", escribió

Los operadores recibieron la noticia de que el empleo se está ralentizando en un momento poco propicio para Wall Street. Según RBC Capital Markets, estos son algunos factores clave que hicieron que el mercado se expusiera a un retroceso:

- Las acciones tienden a comportarse mal durante los meses de verano, ya que no se publican muchos datos económicos ni se producen muchos acontecimientos que catalicen las ganancias del mercado. Los inversores también tienden a irse de vacaciones, lo que se traduce en un menor volumen de negociación y un aumento de la volatilidad.

- La vicepresidenta de EEUU, Kamala Harris, sacó ventaja a su rival, el expresidente Donald Trump, en los mercados de apuestas electorales la semana pasada. Esto es notable porque el rendimiento del S&P 500 se ha correlacionado estrechamente con la tendencia de Trump.

- Una medida del sentimiento de los inversores diarios está justo por debajo de una marca que ha señalado un máximo a corto plazo en el mercado de valores en los últimos años.

Wall Street y criptos

Los principales índices de Wall Street registraron fuertes caídas el lunes, reflejando crecientes preocupaciones sobre la salud de la economía estadounidense. El Dow Jones Industrial Average perdieron 800 puntos. El tecnológico Nasdaq 100 cayeron casi un 5% tras entrar en una corrección con las pérdidas significativas del viernes, mientras el abarcativo S&P 500 se desplomaron casi un 3%.

El índice Nikkei de la Bolsa de Tokio experimentó una caída histórica este lunes, perdiendo un 12,4% en la sesión de hoy. Este desplome se suma a la caída del viernes, cuando el índice ya había perdido casi un 6%, marcando una semana extremadamente volátil para los mercados japoneses. La caída de hoy es la peor registrada desde el “Lunes Negro” de 1987, cuando el Nikkei sufrió un desplome del 14,9%.

Las criptomonedas Bitcoin y Ether también se desplomaron este lunes a mínimos de varios meses, ya que la preocupación por una posible recesión en Estados Unidos se apoderó de los mercados financieros y estaba provocando de una salida precipitada de los activos de riesgo.

Bitcoin perdió más de un tercio de su valor desde que alcanzó un máximo histórico en marzo. La creciente correlación con las acciones globales también ha socavado su reputación como activo de refugio. Perdía un 12%, a 52.054 dólares, su mayor desplome desde noviembre de 2022. El ether restaba un 21%, hasta su nivel más bajo desde enero. (Con información de EFE, CNN e Infobae)